Menos importaciones directas de China no significan menos dependencia

Highlights

• La participación de China en las importaciones estadounidenses cayó siete puntos porcentuales entre 2017 y 2024, pero su aporte indirecto disminuyó mucho menos.
• México, Vietnam y Taiwán ganaron participación en las compras de Estados Unidos, aunque ese avance no implica que hayan reemplazado por completo la producción china.
• El origen declarado de una mercancía no siempre permite identificar dónde se fabricaron sus componentes ni qué proveedores sostienen su producción.

Cuando Estados Unidos comenzó a elevar los aranceles a los productos chinos, el cambio más visible fue la reducción del comercio bilateral.

Sin embargo, el movimiento de las mercancías entre fronteras no cuenta toda la historia: un producto puede llegar desde otro país y conservar componentes, materiales o valor industrial generado en China.

Esa diferencia es central para entender el alcance real de la reconfiguración comercial estadounidense. Entre 2017 y 2024, la participación de China en las importaciones bilaterales de Estados Unidos cayó siete puntos porcentuales.

Pero, al rastrear el valor agregado chino incorporado también en bienes procedentes de terceros países, la reducción fue de apenas dos puntos.

Los datos forman parte de la investigación del Peterson Institute for International Economics sobre las limitaciones del desacoplamiento económico entre ambas potencias.

Para reconstruir el origen del valor incorporado en las compras estadounidenses, las autoras Mary E. Lovely y Christine Y. Wan utilizaron tablas internacionales de insumo-producto del Banco Asiático de Desarrollo, con información hasta 2024.

La brecha entre ambos indicadores importa porque muestra que una caída en las importaciones directas puede reflejar tanto una sustitución de proveedores como un cambio en la ruta comercial. Si los componentes chinos se incorporan a un producto en otro país antes de entrar a Estados Unidos, la estadística bilateral deja de mostrar una parte de esa dependencia.

México, Vietnam y Taiwán ganaron terreno, pero no de la misma manera

El reacomodo comercial sí ha beneficiado a otros proveedores. Entre 2017 y 2025, Taiwán aumentó 4.1 puntos porcentuales su participación en las importaciones estadounidenses de bienes; Vietnam avanzó 3.7 puntos y México, 2.3 puntos, de acuerdo con el mismo análisis.

El dato coloca a México entre los países que han ganado espacio en el mercado estadounidense, pero conviene leerlo con cuidado. Una mayor participación no demuestra, por sí sola, que la producción mexicana haya sustituido en igual proporción la que antes llegaba directamente desde China.

Tampoco permite concluir que todos los bienes que ahora se importan desde México tengan una cadena de suministro libre de insumos chinos.

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La distinción es relevante para la industria mexicana: el crecimiento de las exportaciones puede coexistir con una dependencia persistente de materias primas, componentes o equipos provenientes de Asia.

Para evaluar cuánto se ha regionalizado realmente una cadena, no basta con revisar el país de embarque o el proveedor inmediato; también importa conocer el origen y la disponibilidad de los insumos que hacen posible la producción.

La dependencia que no aparece en la etiqueta de origen

El problema para las empresas es que la ruta comercial y la estructura productiva pueden contar historias distintas. Una compañía puede cambiar el país desde el que compra y, aun así, mantener exposición a los mismos fabricantes de componentes o a materiales concentrados en un mercado determinado.

Esa dependencia se vuelve especialmente relevante cuando un insumo tiene pocos sustitutos, requiere procesos especializados o necesita largos periodos de validación para cambiar de proveedor.

En esos casos, una interrupción en el origen real del componente puede afectar la producción incluso si las importaciones directas desde ese país han disminuido.

La investigación apunta precisamente a esa limitación: los aranceles impulsaron cambios en las rutas de abastecimiento, pero no consiguieron una reducción equivalente del contenido chino en las importaciones estadounidenses. El análisis también advierte que la exposición a suministros clave originados en China permanece, aun cuando los bienes lleguen por otras economías.

Para los responsables de compras y operaciones, la lectura no consiste en asumir que toda mercancía procedente de un tercer país sigue dependiendo de China, sino en identificar dónde ocurre esa dependencia y qué tan difícil sería sustituirla.

El país de origen es una pieza de información; la trazabilidad de los insumos, la concentración de proveedores y las alternativas disponibles completan el diagnóstico.

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El desacoplamiento tiene un límite productivo

Los datos no significan que la diversificación haya sido inútil. Las empresas han encontrado rutas y proveedores alternativos, y algunos países han ganado peso en el comercio con Estados Unidos. Lo que muestran es que trasladar el abastecimiento o modificar el flujo de importación no garantiza, por sí mismo, una transformación equivalente de la base industrial.

La diferencia entre la caída de las importaciones bilaterales y la del valor agregado chino pone un límite a la idea de que los aranceles pueden medir el desacoplamiento por sí solos. Para saber cuánto ha cambiado una cadena, es necesario mirar más allá de la aduana y seguir el origen de los componentes que sostienen su producción.

En el caso de México, esta lectura ayuda a separar dos fenómenos que suelen confundirse: ganar participación como proveedor de Estados Unidos y desarrollar una base de suministro regional capaz de responder si se interrumpe el acceso a insumos asiáticos. Son procesos relacionados, pero no equivalentes.

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